“目前，我國基于電子賬戶實現(xiàn)的支付已經(jīng)十分普遍，然而這種方式本質(zhì)上還只是一種現(xiàn)有法定貨幣的信息化過程，還不能稱作嚴格意義上的數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣作為法定貨幣必須由央行來發(fā)行，其本身就是貨幣而不僅僅是支付工具。”央行姚前日前在《中國金融》撰文指出。

據(jù)了解，央行也正在籌備中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所，姚前擔(dān)任籌備組組長?；I備組將對中國法定數(shù)字貨幣有了一些研究成果，在《中國金融》上刊發(fā)。

典型系統(tǒng)的7大啟示

姚前對現(xiàn)行的數(shù)字貨幣理念進行梳理，提出了我國法定數(shù)字貨幣的7個系統(tǒng)設(shè)計理念。

借鑒典型的電子和數(shù)字貨幣系統(tǒng)，如E-Cash、M-PESA、GDM、游戲幣、第三方支付、比特幣、BitMint等(有的僅是試驗系統(tǒng)，但具學(xué)術(shù)參考價值)，中國法定數(shù)字貨幣的設(shè)計和構(gòu)建須慎重考慮以下核心問題。

在線與離線。目前實際運轉(zhuǎn)的電子貨幣系統(tǒng)基本都是在線模式。中國法定數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通應(yīng)能夠同時支持在線與離線并行的方式。為了設(shè)計的簡明，在線/離線需要有不同的規(guī)范和流程。

便捷與安全。便捷性是獲得市場認可的一個重要因素，安全性則是整個體系能夠健康運行的基礎(chǔ)。便捷性與安全性之間如何權(quán)衡是一個重大問題。為了提高效率，增加便捷性，在安全機制上，大額與小額的處理有可能需要區(qū)別對待。

實名與匿名。數(shù)字貨幣可以實行實名制，也可以實行匿名制，也可以是兩者結(jié)合。中國法定數(shù)字貨幣的設(shè)計考慮是“前臺自愿，后臺實名”。

交易與數(shù)據(jù)分析。在大數(shù)據(jù)、云計算環(huán)境下，交易安全已不完全依賴傳統(tǒng)的身份認證體系，通過客戶行為分析來保障交易安全、規(guī)避風(fēng)險，這一方向值得高度關(guān)注。加強客戶行為分析，是央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的重要考量。宏觀上，數(shù)字貨幣可以做大數(shù)據(jù)分析，但微觀上不可侵犯合法用戶的隱私。

與銀行賬戶的關(guān)聯(lián)。目前運營的電子貨幣系統(tǒng)大都基于銀行賬戶，而純數(shù)字貨幣系統(tǒng)則不一定與銀行賬戶關(guān)聯(lián)。

生態(tài)體系建設(shè)。中國法定數(shù)字貨幣的設(shè)計要與金融界、科技界合作，深入研究和合理利用各種新型創(chuàng)新技術(shù)，以優(yōu)化完善數(shù)字貨幣發(fā)行流通的技術(shù)框架，并充分預(yù)見技術(shù)進步，引入長期演進、不斷優(yōu)化的發(fā)展理念。

對區(qū)塊鏈技術(shù)的期待。區(qū)塊鏈技術(shù)是下一代云計算的雛形，備受各方矚目，但作為成熟的企業(yè)級應(yīng)用案例尚不多見?！八接性?高性能數(shù)據(jù)庫+移動終端”與“私有云+區(qū)塊鏈+移動終端”，有可能是兩個既關(guān)聯(lián)又有區(qū)別的思路。讓中央更強大，讓數(shù)據(jù)更安全，使終端更智能，讓個人的支付行為更能動，一定是未來央行數(shù)字貨幣追求的目標。如果將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于央行數(shù)字貨幣的研發(fā)，是否可以對其進行必要的改造?面對大規(guī)模交易的速度和效率問題，區(qū)塊鏈技術(shù)自身如何實現(xiàn)實質(zhì)性突破?

總之，提高交易安全性和便捷性、減少清算環(huán)節(jié)、降低交易成本是數(shù)字貨幣發(fā)行者的出發(fā)點。

運行框架：中央銀行-商業(yè)銀行的二元模式

法定數(shù)字貨幣的運行框架也是一個非常關(guān)鍵的問題。

中國人民銀行副行長范一飛認為，可以有兩種模式選擇：一是由中央銀行直接面向公眾發(fā)行數(shù)字貨幣;二是遵循傳統(tǒng)的“中央銀行-商業(yè)銀行”二元模式。

第一種也是目前一些類數(shù)字貨幣的常用模式，在這種情形下，央行直接面對全社會提供法定數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通、維護服務(wù)。第二種仍采用現(xiàn)行紙幣發(fā)行流通模式，即由中央銀行將數(shù)字貨幣發(fā)行至商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫，商業(yè)銀行受央行委托向公眾提供法定數(shù)字貨幣存取等服務(wù)，并與中央銀行一起維護法定數(shù)字貨幣發(fā)行、流通體系的正常運行。

范一飛表示傾向于第二種模式：“一是更容易在現(xiàn)有貨幣運行框架下讓法定數(shù)字貨幣逐步取代紙幣，而不顛覆現(xiàn)有貨幣發(fā)行流通體系;二是可以調(diào)動商業(yè)銀行積極性，共同參與法定數(shù)字貨幣發(fā)行流通，適當(dāng)分散風(fēng)險，加快服務(wù)創(chuàng)新，以更好地服務(wù)實體經(jīng)濟和社會民生?！?/span>

數(shù)字貨幣發(fā)行：借鑒移動支付亦需防范風(fēng)險

未來數(shù)字貨幣流通也將借鑒目前移動支付的技術(shù)路線，但同時也要防范風(fēng)險，注意安全要點。央行數(shù)字貨幣課題組對移動支付對數(shù)字貨幣的借鑒進行了研究。

移動支付的種類可按支付場景、支付方式進行劃分。

按支付場景劃分，主要包括遠程支付和近場支付。按支付方式劃分，主要包括聯(lián)機支付和脫機支付。

從移動支付的技術(shù)路線上看，遠程支付主要采用手機APP作為支付工具實現(xiàn)聯(lián)機支付。近場支付采用的技術(shù)路線并不統(tǒng)一，但大致可分為三類——基于單獨支付硬件技術(shù)方案、標準近場通信（Near Field Communication，NFC）技術(shù)方案和條碼支付方案。

從本質(zhì)上講，基于單獨支付硬件技術(shù)方案是傳統(tǒng)智能卡支付方案的延續(xù)，標準NFC技術(shù)方案是基于智能卡和手機的支付方案，而條碼支付方案的工作模式則類似于遠程支付方式。

課題組指出，移動支付天然具有的便利性，將使其成為未來的主流支付方式。央行發(fā)行數(shù)字貨幣也需要結(jié)合這一趨勢，探索數(shù)字貨幣流通與移動支付的融合模式。然而，我們也必須意識到，目前移動互聯(lián)網(wǎng)的安全問題層出不窮，客觀上也對移動支付的安全產(chǎn)生了嚴重影響。因此，在未來法定數(shù)字貨幣的移動支付安全方面，必須建立涵蓋底層硬件安全、終端應(yīng)用安全、通信安全、場景安全和平臺安全的保障體系，全方位、多層次、立體化地構(gòu)筑金融安全防護網(wǎng)。